彩砖机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
彩砖机厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

中科金财002657潜力无限大举推荐今时

发布时间:2019-09-29 14:26:19 阅读: 来源:彩砖机厂家

中科金财(002657)潜力无限 大举推荐

事项:公司发布2014年前三季度报告:实现营业收入6.6亿元,同比增长31.2%;净利润0.4亿元,同比增长35.5%;每股收益0.32元(按最新股本摊薄);每股净资产5.87元。同时,公司发布14年业绩预告,预计全年实现净利6,162-8,403万元,同比增长10%-50%。

平安观点

营收持续较快增长,单季度毛利率企稳回升。

公司前三季度营收增速达31.2%,保持高增长态势,主要系公司扩大技术服务及系统集成业务收入规模所致。随着市场拓展效应的逐步显现,我们判断公司收入将继续保持较快增长。

前三季度毛利率同比下降 7.6个百分点,主要系公司扩大业务规模后营业成本上升所致。但三季度单季毛利率已大幅回升,较去年同期提升2.7个百分点,显示出公司盈利能力已经回升。

公司成本控制卓有成效,费用率降幅明显,管理费用率同比下降超过 6个百分点,销售费用率同比下降3.2个百分点,其中销售费用同比下降40%,系销售人员本地化利用,从而减少业务异地开展的差旅费、会议费所致。预计公司费用率将继续维持在较低水平。

把握银行 IT 广阔市场,外延并购提升综合实力。

银行IT 市场前景广阔,根据IDC 的统计和预测,13年中国银行业IT 解决方案市场的整体规模为148亿元,同比增长22%,预计14年到18年的CAGR 为23%,18年市场规模将增至420亿元。公司在银行IT 整体解决方案市场中实力雄厚,先后承担多项国家级项目,拥有多项专利技术;同时公司积极通过外延扩张方式完善产业布局、提升竞争力,滨河创新收购项目补充了公司的渠道资源和技术实力,有望成为公司新的业绩增长点。公司未来外延式发展有望走上成长快车道。

维持 强烈推荐 评级,目标价50元。

暂不考虑公司并购业绩增厚影响,根据公司最新经营状况,我们预计公司14-16年EPS 分别为0.59、0.73和0.93元。我们认为对于公司EPS 按照重组完成后备考业绩估计更为合理,公司14-16年备考EPS 分别为1.00、1.21和1.50元,公司上市两年多来首次进行外延式整合,如果整合顺利,不排除未来公司外延式发展步入快车道的可能,维持 强烈推荐 评级,目标价50元,对应15年备考约41倍PE。

n 风险提示:技术变革风险、收购整合风险、核心人员流失风险

投资者可以对中科金财进行关注,从而进行有利投资。

南方财富网微信号:southmoney

火风千万身家徐子淇伯父被追债 豪门媳妇现窘迫

半圆键【食虫草种植方法】食虫草的种植方法介绍

彭怀安马雅舒感谢吴奇隆的照顾